華研中商研究院觀點：
主題詞：化工
日本大地震對全球經(jīng)濟的影響不容小視。作為全球汽車和電子元器件等的生產(chǎn)大國，日本經(jīng)濟表現(xiàn)除了對全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生較大影響外，對相關(guān)公司業(yè)務(wù)也可能產(chǎn)生一些難以預(yù)料到的短期和長期的影響。
日本地震產(chǎn)生的最直接后果是，由于當(dāng)?shù)厥b置受損被迫關(guān)閉，該國下游用戶得不到有效供應(yīng)，他們只能想法設(shè)法從國外進口聚乙烯和聚丙烯產(chǎn)品。線型低密度聚乙烯產(chǎn)品的最主要用途是生產(chǎn)食品包裝材料，聚丙烯則主要用于汽車制造業(yè)，日本買家目前正在努力從韓國和中國購買相關(guān)產(chǎn)品。對韓國和中國的聚烯烴生產(chǎn)商而言，這是一次意外商機。
由地震造成的核泄漏事故引起全球?qū)四馨踩缘母叨戎匾�。歐洲一些國家民眾對政府發(fā)展核能政策產(chǎn)生質(zhì)疑，由此引發(fā)了一些抗議活動。許多國家也因此開始對已有和正在建設(shè)中的核能設(shè)施進行嚴格的安全檢查。分析人士指出，日本核泄漏危機可能引發(fā)政策變化，如果核能被排斥的話，全球?qū)︼L(fēng)能和太陽能等替代能源的需求將更大，這對那些為這些行業(yè)提供支撐材料的化工公司來說則意味著更多的市場機會。
供應(yīng)鏈上的一個小部件的供應(yīng)狀況有可能對全球相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生較大的影響，日本此次遭受特大地震災(zāi)害對汽車工業(yè)的影響即是實例。日本電子部件的供應(yīng)短缺狀況對全球一些主要汽車廠家和相關(guān)化工部門均產(chǎn)生一定的不利影響，特別是對北美和歐洲的一些化工公司而言，更是如此。由于地震影響，日本瑞薩電子公司在當(dāng)?shù)氐呐c汽車發(fā)動機相關(guān)的微控制器生產(chǎn)受到影響，直接的后果是全球主要汽車廠家將減產(chǎn)。
據(jù)德意志銀行的專家分析，日本瑞薩電子公司占據(jù)了全球汽車業(yè)微控制器18%～20%的市場份額。其中，該公司70%的產(chǎn)品供給日本的汽車生產(chǎn)商，其余30%的產(chǎn)品供給美國和歐洲的汽車生產(chǎn)商。因為在其他地方組織生產(chǎn)的話一般要花費6～9個月時間，該產(chǎn)品一旦供應(yīng)不正常，短期內(nèi)問題將難以解決。德意志銀行預(yù)計，受微控制器短缺影響，美國三大汽車生產(chǎn)商(通用、福特和克萊斯勒)可能減產(chǎn)12%。
德意志銀行化學(xué)品分析師大衛(wèi)·布格勒特分析指出，受汽車生產(chǎn)商減產(chǎn)影響，今年一些美國化工公司的利潤狀況從第一季度起就面臨下降的危險，特別是那些汽車領(lǐng)域銷售額所占份額較高的化工公司如首諾(18%，汽車用途產(chǎn)品所占份額，下同)、羅克伍德(14%)、塞拉尼斯(11%)、PPG工業(yè)公司(10%)、卡博特(15%)、陶氏(8%)及杜邦(7%)，所受負面影響會更大些。
最近在利比亞發(fā)生的軍事沖突對化工供應(yīng)鏈也會產(chǎn)生影響，最直接的影響就是原油價格不斷趨高。但影響遠不止于此。
美國化工生產(chǎn)商和子公司協(xié)會主席勞倫斯·斯隆上周在出席于馬里蘭召開的全球化學(xué)立法會議時表示，該協(xié)會的一些會員公司的歐洲客戶反映，目前他們在利比亞和一些非洲國家的業(yè)務(wù)因最近一段時間那些地方發(fā)生內(nèi)亂已經(jīng)受損，這種業(yè)務(wù)受損的情況將通過供應(yīng)鏈向上傳遞。他提醒相關(guān)化工公司對此應(yīng)有所準(zhǔn)備。
